Wahrheit über die Korrelation von Bitcoin und Gold

Die Wahrheit über die Korrelation von Bitcoin und Gold

Mit einer Bitcoin-Gold-Korrelation von 76,3% zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels kommentieren Marktanalysten erneut, wie entscheidend diese Korrelation ist, insbesondere im Hinblick darauf, was sie impliziert. Interessant ist hier jedoch, dass diese Korrelation in den letzten beiden Jahren größtenteils negativ war. Das heißt, bevor die Rallye von Bitcoin am 27. Juli die Erzählung laut Bitcoin Era veränderte.

BTC und Gold: Stark korreliert oder unkorreliert?

Es ist sehr wichtig, sich mit dieser Korrelation auseinanderzusetzen, denn in den Augen vieler Analysten sind Korrelationen ein nützliches Instrument, um die Richtung der Kursbewegung der Kryptowährung zu bestimmen. Während dies zur Debatte steht, ist es nicht die Tatsache, dass der Preis von Bitcoin durch eine Vielzahl von Faktoren bestimmt wird, die mehr als nur Korrelationsstatistiken umfassen.

Zum Beispiel war der Top-On-Chain-Analyst Kevin Svenson einer derjenigen, die kürzlich über die Korrelation zwischen Bitcoin-S&P 500 und Bitcoin-Gold twitterten.

Preisvorhersagen auf der Grundlage von Korrelationen mit Vermögenswerten in nicht kryptoelektronischer Währung zu treffen, ist möglicherweise nicht der beste Schritt, da die Bitcoin-Gold-Korrelation vor 2018 so negativ war, dass sie als beiläufig abgetan werden kann. Eine ähnliche Korrelation kann zwischen Bitcoin und Technologieaktien oder Aktienindizes wie dem VIX beobachtet werden.

Im Jahr 2020 lässt sich jedoch eine positive Korrelation aus der Tatsache ableiten, dass sich der Preis von Bitcoin von dem Rückgang nach der Halbierung erholt hat und der RoI bei über 53 % YTD liegt. Obwohl die Korrelation offensichtlich ist und für den gegenwärtigen Marktzyklus gilt, wird sie also relevant sein? Und wenn ja, wie lange wird sie relevant sein?

Um zu bestimmen, wie lange die Korrelation relevant bleiben wird, ist es wichtig, herauszufinden, warum sie überhaupt existiert. Sowohl Bitcoin als auch Gold werden abgebaut, und ihre Knappheit führt zu einem unelastischen Angebot. Dies ist die fundamentale Grundlage der Korrelation, führt aber auch dazu, dass Bitcoin als „sichere Wertaufbewahrung“ betrachtet wird, wobei der Schwerpunkt hier auf „sicher“ liegt. In Wirklichkeit ist Bitcoin kein „sicherer“ Wert. Es ist mit ihr eine gewisse Volatilität verbunden, und trotz der Erzählung über das digitale Gold oder seinen Wertespeicher könnte man argumentieren, dass es die Skalierbarkeit ist, die ihren Wert angetrieben hat.

Tatsächlich haben Untersuchungen, die von der International Review of Financial Analysis veröffentlicht wurden, ergeben, dass Gold eine wichtige Rolle auf den Finanzmärkten spielt, wobei es in Zeiten der Marktnot eine Flucht in die Qualität darstellt. Bitcoin verhält sich jedoch genau umgekehrt, da es mit abwärts tendierenden Märkten positiv korreliert ist. Außerdem ist Bitcoin in anderen Phasen seines Marktzyklus stärker mit anderen Kryptowährungen korreliert als mit Gold.

Die Korrelation von Bitcoin mit anderen Kryptowährungen wie Ethereum, XRP und Tron ist positiv und liegt laut Daten von Coinmetrics zwischen 40% und 90%. Die Idee hinter der sprechenden Korrelation ist es, die Preisbewegung vorherzusagen, jedoch wird der Preis von Bitcoin zusätzlich zu seiner Korrelation von mehreren Faktoren beeinflusst. Abgesehen davon könnte man argumentieren, dass es möglich ist, dass die Korrelation mit Gold dazu beitragen kann, den Preis in einer Phase (der Akkumulationsphase) des Marktzyklus von Bitcoin vorherzusagen.

Es besteht eine Korrelation zwischen Bitcoin und Gold, die zur Messung möglicher Preisbewegungen in der Phase nach der Halbierung und Akkumulation des Marktzyklus verwendet werden kann. Die Korrelation von BTC mit anderen Krypto-Assets ist jedoch nach wie vor stärker und sollte für genauere Vorhersagen möglicherweise bevorzugt werden.